智通财经APP获悉，天风证券发布研报称，国外好意思股AI哄骗关系个股财报继续知道，OpenAI磋商发布AI Agent产物，智谱AI推出自主智能体AutoGLM，国外OpenAI发布最强模子o1，AI哄骗竞争抓续保抓强烈态势，暖和AI大模子及关系优质算料等投资契机。
天风证券提议暖和产业链关系布局公司：AI+玩物实丰文化(002862.SZ)、汤姆猫(300459.SZ)、星辉文娱(300043.SZ)等；AI+营销易点寰宇(301171.SZ)等；AI+电商值得买(300785.SZ)等；AI+搜索昆仑万维(300418.SZ)；AI+酬酢盛天网罗(300494.SZ)等；AI+磨真金不怕火豆神磨真金不怕火(300010.SZ)等。
天风证券主要不雅点如下：
本周（2024年11月18日至11月22日），申万传媒指数下降2.06%，位列板块第18位，同期上证指数下降1.91%，创业板指下降3.03%。本周游戏板块下降2.69%、影视院线下降1.81%、告白营销下降1.17%、出书下降3.04%、电视播送下降2.82%。
AI方面，国外好意思股AI哄骗关系个股财报继续知道，OpenAI磋商发布AI Agent产物，智谱AI推出自主智能体AutoGLM，国外OpenAI发布最强模子o1，AI哄骗竞争抓续保抓强烈态势，暖和AI大模子及关系优质算料等投资契机。提议暖和产业链关系布局公司：AI+玩物【实丰文化、汤姆猫、星辉文娱、奥飞文娱】；AI+营销【易点寰宇、蓝色光标】；AI+电商【值得买、返利科技、光云科技、焦点科技、遥看科技】；AI+搜索【昆仑万维】；AI+酬酢【盛天网罗、昆仑万维】；AI+磨真金不怕火【豆神磨真金不怕火、世纪天鸿】。
电影方面，标准11月23日，11月累计票房已达12.84亿。标准当今，累计51部影片定档贺岁档（11/22-12/31），包括《蜡笔小新：咱们的恐龙日志》（猫眼思看东谈主数25.4万，累计票房5030.2万）、《“骗骗”心爱你》（猫眼文娱、中国儒意、万达电影为前三大出品公司）、《孤星磋商》（猫眼文娱出品）、《海洋奇缘2》、《小倩》（色泽传媒主投主控）、《好运来》（猫眼文娱第二出品）、《误杀3》（万达电影、阿里影业、中国儒意参与出品）、《误判》（猫眼文娱、华策影视为前两位出品公司）等。战术利好继续落地肖似供给有序开释有望刺激阛阓潜在需求，暖和此轮经济刺激对传媒公司Q4磋商情况的改善。提议暖和：【上海电影】《爱情神话》平行篇电影《好东西》官宣定档11月22日，截止11月24日累计票房1.17亿元，或孝顺事迹弹性。【猫眼文娱】电影供给回暖及耗尽补贴助力下，Q4票房有望杀青同比擢升。【万达电影】影院相聚度擢升及大盘复苏下践诺板块变革协同。
游戏方面，11月版号披发，供给基础继续向好。1）行业动态：国度新闻出书总署发布11月游戏版号，包括112款国内游戏版号，以及7款入口游戏版号。11月过审重心游戏包括：网易《实况足球在线》、三七互娱《守卫斗罗》、恺英《仙缘箓》《洪荒傲剑》、点点互动《消消闯寰宇》、冰川网罗《潮玩冒险团》、游族网罗《无穷宝箱》、豪杰游戏《二重螺旋》、灵犀互娱《花花与幕间剧》等。2024年前11月，国内及入口游戏版号获批数目同比增长38%，继续为游戏行业景气擢升奠定讲求的供给基础。2)排行追踪：阐发七麦数据IOS游戏畅销榜排行，本周（2024/11/17-2024/11/23，下同），《王者荣耀》踏实TOP1排行。哔哩哔哩旗下《三国：谋定寰宇》前三天位居TOP2。腾讯的《地下城与豪杰：发祥》11月23日排行滑落至TOP8。点点互动旗下《无穷冬日》本周排行踏确切TOP4-6名区间。网易旗下《虚幻西游》本周排行TOP7-11区间。3)行业不雅点：咱们合计，从《黑神话：悟空》获大都主流媒体积极评价，以及单月版号数目督察高位来看，游戏行业战术辅助信号明确。肖似国内稳增长战术进一步发力，部分阛阓关于游戏用户耗尽韧性的担忧或有望扭转。游戏板块估值建筑基础相对塌实。当今A股游戏公司储备游戏丰富，如恺英网罗的《斗罗大陆：诛邪听说》、《盗墓札记：启程》、《纳萨力克：崛起》等；吉比特的《问剑永生》《杖剑听说》；三
七的《斗罗大陆：猎魂宇宙》、《赘婿》等。咱们合计A股游戏厂商产物储备丰富，9月运行
随刊行窗口改善，练习游戏竞争压力或逐渐企稳，同期新游戏刊行排期或有所提速，四季度运行游戏板块事迹增长有望插足回升通谈。提议暖和：【恺英网罗、神州泰岳（与设想机组王人集袒护）、姚记科技（与轻工纺服组王人集袒护）、吉比特、好意思满宇宙、巨东谈主网罗】。
并购方面，9月24日，证监会主席吴清书记将出台“并购六条”，主要包括闲适辅助上市公司向新质坐褥力地方转型升级，饱读舞上市公司加强产业整合。提议暖和：【上海电影】、【唐德影视】、【中广天择】、【果麦文化】、【电广传媒】、【旗天科技】。
IP孳生品方面，阐发灼识接头回报，中国集换式卡牌行业的阛阓范围已由2017年的7亿元加多至2022年的122亿元，预测将以20.6%的复合年增长率快速增长到2027年的310亿元。暖和在IP卡牌等关系布局的公司。后续提议追踪卡游公司港股上市的落地情况。【姚记科技（与轻工纺服组王人集袒护）、奥飞文娱、上海电影】。
风险提醒：游戏后续上线活水不达预期；国内疫情反复风险；国内经济增长放缓；战术刺激收尾不及。
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